اختبار الإجهاد الفيدرالي لعام 2026: البنوك الأمريكية تنجح في محاكاة أسوأ الحالات
أثبتت البنوك الأمريكية الكبرى مرونتها في ظل سيناريو اختبار التحمل الصارم لعام 2026 الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وكان اختبار الإجهاد الذي أجراه بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا العام، والذي شارك فيه 32 بنكاً أميركياً، يحاكي هرمجدون العقاري الافتراضي، حيث هبطت أسعار العقارات التجارية بنسبة 39%، وانخفضت أسعار المساكن بنسبة 30%، وارتفعت معدلات البطالة إلى 10%، وانخفض الناتج الاقتصادي بشكل متناسب.
وكانت النتائج مشجعة.
وانخفض رأس المال بنسبة 1.6 نقطة مئوية فقط في المجمل، وفقًا لبيان مجلس الاحتياطي الفيدرالي. وظلت جميع البنوك عند الحد الأدنى من متطلبات رأس المال من المستوى الأول للأسهم العادية على الرغم من وجود 708 مليارات دولار من إجمالي خسائر القروض الافتراضية.
ومن بين الخسائر المتوقعة، حدد بنك الاحتياطي الفيدرالي ما يقرب من 200 مليار دولار من خسائر بطاقات الائتمان، و160 مليار دولار من خسائر القروض التجارية والصناعية، و75 مليار دولار من خسائر العقارات التجارية.
وقالت نائبة الرئيس للرقابة ميشيل دبليو بومان في بيان معد: “تؤكد نتائج اليوم قوة النظام المصرفي”. “بينما نعمل على زيادة الشفافية والمساءلة فيما يتعلق باختبار الإجهاد، ستساعدنا ردود الفعل العامة على مواصلة التحسين وغرس قدر أكبر من الثقة في اختبار الإجهاد ونتائجه.”
بالمقارنة مع اختبار التحمل العام الماضي، شهد هذا الاختبار انخفاضًا أكبر في إجمالي رأس المال بسبب ارتفاع خسائر القروض الناجمة عن زيادة أرصدة القروض وزيادة شدة بعض متغيرات الاختبار، وانخفاض المكاسب غير المحققة المتوقعة في الأوراق المالية المصرفية الناتجة عن انخفاضات أصغر في أسعار الفائدة الافتراضية في السيناريو.
ومع ذلك، أظهرت النتائج زيادة متوقعة في رأس المال من ارتفاع دخل الفائدة مدفوعًا بالأداء المالي الأخير للبنوك، يقابله نفس الانخفاض الافتراضي في أسعار الفائدة.
وبغض النظر عن نتائجها، لن تحتاج البنوك المشاركة إلى تعديل احتياطيات رأس المال الضاغطة لديها منذ أن صوت بنك الاحتياطي الفيدرالي لصالح الحفاظ على المتطلبات الحالية حتى عام 2027.
تنسيق الاختبار يتغير
وقال جريج باير، الرئيس والمدير التنفيذي لمعهد سياسات البنك، في بيان: “يمثل هذا العام الانتقال بين إطار اختبار التحمل الحالي للاحتياطي الفيدرالي والإطار المحدث الذي يهدف إلى تعزيز الشفافية وتقليل التقلبات وتوفير الفرص للتعليق العام على النماذج والسيناريوهات”. “نأمل أن يسلط الإطار المنقح المزيد من الضوء على المدخلات ويوفر المزيد من اليقين. كما أوصينا بتحديث أحدث مقترح لاتفاقية بازل لإزالة التداخلات مع اختبار التحمل. وستسمح هذه التغييرات المجمعة للبنوك بتخطيط رأس المال بشكل أكثر كفاءة ودعم المزيد من الإقراض وتمويل أسواق رأس المال.”
وفتح بنك الاحتياطي الفيدرالي سيناريو اختبار 2026 للتعليقات في أكتوبر 2025 لتحسين الشفافية مع تجنب الدعاوى القضائية التي واجهها في السنوات السابقة بسبب التعتيم والعيوب في الاختبار نفسه.
وقال بومان من بنك الاحتياطي الفيدرالي: “لا ينبغي تحديد متطلبات رأس المال بطريقة محمية من التدقيق العام الهادف”. “باعتباري نائبًا للرئيس لشؤون الإشراف، فأنا ملتزم بتوفير الشفافية والمساءلة لكل من مجلس الإدارة والشركات الخاضعة للإشراف. وهذا أمر ضروري للحفاظ على قيمة برنامج اختبار التحمل لدينا، وللإشراف والتنظيم على نطاق أوسع.”
اتصل بالمؤلف على [email protected]
