وارتفعت توزيعات أرباح الشركات المدرجة في المملكة المتحدة إلى 90 مليون جنيه استرليني العام الماضي، حيث قادت البنوك هذه المسؤولية بفضل ارتفاع أسعار الفائدة.
تظهر الأرقام الرئيسية أن توزيعات الأرباح انخفضت بنسبة 3.7 في المائة إلى 90.5 مليار جنيه إسترليني في عام 2023، لكن هذا كان في جزء كبير منه بسبب انخفاض توزيعات الأرباح الخاصة لمرة واحدة.
وكان النمو الأساسي أفضل بكثير – حيث ارتفعت توزيعات الأرباح العادية بنسبة 5.4 في المائة لتصل إلى 88.5 مليون جنيه استرليني، وفقا لمراقب توزيع الأرباح التابع لشركة Computershare، مع حدوث معظم النمو في الربع الأخير.
كان بنك HSBC أكبر محرك للنمو في مدفوعات الأرباح العام الماضي
وارتفعت توزيعات الأرباح بنسبة 15.6 في المائة في الربع الرابع مدفوعة إلى حد كبير ببنك HSBC، الذي استعاد توزيعات الأرباح الفصلية لأول مرة منذ الوباء، والقطاع المصرفي الأوسع.
وهذه هي المرة الأولى التي تصبح فيها البنوك القطاع الأكبر دفعًا منذ عام 2007، حيث زادت مدفوعاتها بنحو الثلث إلى 13.8 مليار جنيه إسترليني في عام 2023.
وقال مارك كليلاند من شركة كومبيوترشير: إن عودة البنوك إلى الشهرة أمر رائع حقاً.
“ثلاثة عشر عاماً من أسعار الفائدة المتدنية للغاية جعلت من الصعب للغاية على القطاع تحقيق أرباح، ولكن الحاجة إلى قمع التضخم بأسعار فائدة أعلى تعني أن العامين الماضيين قد حققا تحولاً جذرياً.
“يجني مستثمرو البنوك أرباح هذا الانعكاس ونتوقع منهم أن يروا دفعات أكبر في عام 2024.”
وأدى ارتفاع أسعار الطاقة إلى زيادة بنسبة 15.8 في المائة في أرباح شركات النفط، في حين وصلت مدفوعات شركات المرافق إلى مستوى قياسي بفضل السياسات المرتبطة بالتضخم.
وكان لشركات التعدين الأثر السلبي الأكبر بانخفاض قدره 4.5 مليار جنيه استرليني، أو 28.4 في المائة، على مدار العام بسبب ضعف أسعار السلع الأساسية. لكن القطاع لا يزال يمثل جنيها إسترلينيا واحدا من كل 8 جنيهات استرلينية وزعتها الشركات البريطانية العام الماضي.
كما سلطت شركة Computershare الضوء على تأثير عدد من برامج إعادة الشراء الكبيرة على العوائد.
الشركات التي تشعر أن سعر السهم الحالي لا يعكس قيمتها الحقيقية تميل إلى الانخراط في عمليات إعادة الشراء لتعزيز أرباحها للسهم الواحد.
في الربع الرابع، ألغت شركة بناء المنازل Vistry توزيعات أرباح الربع الرابع واستخدمت الأموال النقدية لإعادة شراء الأسهم.
ناتويست، وأفيفا، وإتش إس بي سي، وبي بي، وجلينكور، وسنتريكا هي أسماء كبيرة أخرى تشارك في برامج إعادة شراء الأسهم.
في غياب عمليات إعادة شراء الأسهم، تشير حسابات شركة كمبيوترشير إلى أن نمو الأرباح الأساسية كان سيصل إلى 7.2 في المائة العام الماضي.
قال كليلاند: “قد تظل المدفوعات أقل بكثير من أعلى مستوياتها قبل الوباء، لكن برامج إعادة شراء الأسهم الأكبر حجمًا قدمت طريقًا بديلاً لتوجيه فائض رأس المال إلى المساهمين.
“تخفي هذه البرامج أيضًا مدى نمو الأرباح فعليًا من خلال تقليل عدد الأسهم المصدرة. وهذا لا يعني أن عمليات إعادة الشراء أو توزيعات الأرباح هي الأفضل، فهي تمثل فقط طريقة مختلفة لقطع الكعكة.
تتوقع شركة Computershare أن القطاعات التي تدفع أرباحًا أكبر – البنوك والنفط – من المرجح أن تنمو بشكل أبطأ في عام 2024، في حين من المرجح أن ينخفض التعدين بشكل أكبر.
وتتوقع أن يتباطأ نمو الأرباح الأساسية في المملكة المتحدة إلى 2 في المائة هذا العام، مما يعني توزيعات أرباح منتظمة تبلغ 89.9 مليار جنيه إسترليني وإجمالي إجمالي قدره 93.0 مليار جنيه إسترليني.