المدفوعات في الوقت الحقيقي والتسوية والتنبؤ النقدي

تتسارع وتيرة التغيير عبر التكنولوجيا والبنية التحتية للسوق، مدفوعة بالتحول نحو نظام بيئي مالي يعمل دائمًا ولا يغلق أبدًا في عطلات نهاية الأسبوع أو العطلات. قريبًا، سيتم شراء وبيع الأوراق المالية، وتنفيذ التمويل التجاري، وإدارة المخاطر بشكل مستمر، كل يوم. بالنسبة للمؤسسات وأمناء صناديقها، يتطلب هذا أكثر من مجرد ترقية بسيطة. هناك حاجة إلى تحول حقيقي في الخزانة لمواكبة ذلك.

مع تحول المدفوعات والتسويات إلى الوقت الفعلي، يمكن أن تتحرك السيولة في أي ساعة من اليوم. وهذا يخلق متطلبات جديدة على وظائف الخزانة: فهو يزيد من مخاطر التوقيت، ويرفع تكلفة النقد الخامل، ويفرض قرارات أسرع.

وفي الوقت نفسه، يؤدي التقدم في الذكاء الاصطناعي (AI) والذكاء الاصطناعي الوكيل إلى رفع التوقعات والقدرات فيما يتعلق بالأتمتة والاستجابة والتنفيذ الذكي، مما يزيد من تسريع الابتعاد عن نماذج تشغيل الخزانة التقليدية.

لا تحتاج فرق الخزانة إلى الانتقال بين عشية وضحاها. ولكن هناك فوائد واضحة لبناء أسس إدارة السيولة خلال اليوم اليوم. إن القيام بذلك يساعد المؤسسات على التفاعل مع الاتجاهات الناشئة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع طوال أيام الأسبوع أثناء تطورها، مما يجعلها في وضع يمكنها من تحسين السيولة وإدارة المخاطر واغتنام الفرص الجديدة.

لماذا يجب أن تتغير نماذج الخزانة القديمة في نهاية اليوم؟

تاريخياً، كانت إدارة الخزانة تتمحور حول عمليات يومية عالية التنظيم لأن المدفوعات تنتقل عبر الشيكات وغرفة المقاصة الآلية (ACH) والأنظمة الأخرى القائمة على الدُفعات. ولذلك تم تصميم إدارة السيولة حول نوافذ التسوية التي يمكن التنبؤ بها، وأوقات التوقف، والتحسين في نهاية اليوم.

في دورة نموذجية، تتم تسوية الأوراق المالية في الصباح، ويتم دفع الرواتب والموردين على مدار اليوم، ويتم نقل النقد الزائد بين الحسابات لتغطية النقص أو تعظيم فرص الاستثمار. وبحلول نهاية العمل، سعت فرق الخزانة إلى تحقيق موقف محدد: حسابات التحصيل عند الصفر، وتمويل حسابات الدائنين، وزيادة الاستثمارات إلى الحد الأقصى، وتقليل السحب على المكشوف.

وقد استمر هذا النموذج لعقود من الزمن، حتى عبر الشركات الكبيرة متعددة الجنسيات التي تدير كيانات وعملات وولايات قضائية متعددة. ورغم تباين التعقيدات، ظلت الفلسفة الأساسية كما هي لأن أنظمة الدفع نفسها كانت تعمل ضمن دورات يوم عمل ثابتة. لذلك ركزت فرق الخزانة على المراكز في نهاية اليوم بدلاً من الرؤية المستمرة خلال اليوم.

وقد بدأت هذه النماذج الآن تتغير – وفي عالم يمكن أن تتحرك فيه الأموال في أي وقت، يحتاج أمناء الخزانة إلى رؤية أكبر لمراكز السيولة وتدفقاتها على مدار اليوم. واستجابة لذلك، أصبح التنبؤ النقدي في الوقت الحقيقي قدرة أساسية للخزانة، مما يمكّن المؤسسات من توقع احتياجات السيولة، وتحسين قرارات التمويل والاستثمار، والحفاظ على السيطرة مع تطور المواقف النقدية في الوقت الفعلي.

أصبحت إدارة السيولة خلال اليوم أمرًا بالغ الأهمية

هناك عدة عوامل تدفع الحاجة إلى إدارة مستمرة للسيولة. والأكثر أهمية هو التمديد التدريجي لساعات العمل عبر كل من المدفوعات وأسواق رأس المال، مما يزيد من حاجة الشركات إلى مراقبة السيولة والتنبؤ بها وتعبئتها على مدار اليوم.

ويخلق هذا التحول مخاطر توقيت جديدة وتحديات تشغيلية لفرق الخزانة. وحتى المؤسسات التي لا تزال تعمل على البنية التحتية التقليدية قد تتلقى أو ترسل أموالاً خارج ساعات عمل الخزانة العادية، لأن مسارات الدفع في الوقت الفعلي تستمر في العمل خلال عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية.

على سبيل المثال، قد تجد الشركة التي تتلقى الأموال في عطلة نهاية الأسبوع أن السيولة تظل خاملة حتى صباح يوم الاثنين إذا لم تكن هناك هياكل أو قواعد سيولة آلية. وبالمثل، يمكن أن يؤدي نشاط الدفع غير المتوقع خلال اليوم إلى خلق فجوات تمويلية أو متطلبات السحب على المكشوف أو تحديات تشغيلية إذا لم تتم مراقبة المراكز بشكل مستمر. وبعيدًا عن التكلفة المباشرة للسحب على المكشوف خلال اليوم، فإن عدم كفاية السيولة يمكن أن يؤدي إلى تأخير المدفوعات أو فشلها، مما قد يؤدي إلى تعطيل الموردين والعملاء ونشاط سلسلة التوريد الأوسع.

وبالتوازي مع ذلك، تركز الهيئات التنظيمية والبنوك المركزية بشكل أكبر على مخاطر السيولة خلال اليوم – مما يحفز البنوك على إدارة موارد الميزانية العمومية بشكل أكثر كفاءة، وفي بعض الحالات، تمرير التكاليف المرتبطة بها إلى العملاء.

بناء البنية التحتية للخزانة المستمرة

من الناحية العملية، يعد الانتقال إلى إدارة السيولة المستمرة أمرًا معقدًا ويتطلب أكثر من مجرد الوصول إلى مسارات دفع أسرع. يجب أن تتطور أنظمة إدارة الخزانة (TMS)، ومنصات تخطيط موارد المؤسسات (ERP)، وهياكل السيولة لتوفير قدر أكبر من الرؤية والأتمتة في الوقت الفعلي.

ومما يزيد من تفاقم التحدي أن المنظمات لا ترغب في تشغيل عمليات الخزانة بشكل مستمر خارج ساعات العمل العادية. وهذا يعني أن واجهات برمجة التطبيقات (APIs)، وعمليات المسح الآلية، وهياكل السيولة القائمة على القواعد، أصبحت قدرات مصرفية أساسية.

الامتداد المنطقي التالي هو الذكاء الاصطناعي الوكيل، حيث يقوم الوكلاء المدعومون بالذكاء الاصطناعي بتحليل المعلومات واتخاذ قرارات ذكية والتصرف بشكل مستقل، مما يساعد المؤسسات على إدارة التعقيد المتزايد دون إشراف بشري على مدار الساعة.

ومع زيادة أتمتة عمليات الخزانة، فإن الأشكال الجديدة من النقود الرقمية يمكن أن تعمل على توسيع هذه القدرات بشكل أكبر. على سبيل المثال، قد تعمل الودائع الرمزية والعقود الذكية والبنية التحتية للدفع الرقمي على تمكين أساليب أكثر قابلية للبرمجة لإدارة الخزانة والسيولة في الوقت الفعلي.

ومع ذلك، من غير المرجح أن تحدث هذه التغييرات من خلال الاستبدال الشامل للبنية التحتية القائمة. من المتوقع أن تتعايش النماذج التقليدية وبيئات العمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع والبنية التحتية للأصول الرقمية الناشئة لفترة طويلة – مما يعكس السرعات المختلفة التي يتم بها تحديث المؤسسات. وبالتالي، ستصبح نماذج تشغيل الخزانة أكثر هجينة، مما يتطلب من الشركات إدارة السيولة والمدفوعات والمخاطر بسلاسة عبر بيئات متعددة. وسوف تصبح إمكانية التشغيل البيني بدورها محورية.

لذلك، بالنسبة للمؤسسات المالية، يمتد التحدي إلى ما هو أبعد من تمكين المدفوعات الدائمة إلى مساعدة العملاء على العمل عبر بيئات سيولة متعددة مع رؤية موحدة للنقد والمخاطر والتمويل. ويتطلب ذلك بنية تحتية قابلة للتشغيل البيني تربط نماذج الخزانة التقليدية بقضبان الدفع في الوقت الفعلي والقدرات الرقمية الناشئة.

يعترف نهج BNY بهذه الحاجة: دعم نماذج تشغيل الخزانة التقليدية مع بناء التكنولوجيا للمدفوعات والتسويات في الوقت الفعلي، وإدارة السيولة خلال اليوم، وقدرات الدفع الرمزية، مع البقاء متصلاً بالبنية التحتية الحالية. والهدف ليس فرض التحول إلى نموذج واحد، ولكن مساعدة العملاء على التنقل عبر التغيير بمزيد من المرونة والرؤية والاستمرارية.

من إعداد التقارير إلى الإستراتيجية التشغيلية

ويتحول التنبؤ النقدي في الوقت الفعلي بسرعة من أداة إعداد التقارير “التي من الجيد امتلاكها” إلى القدرة الأساسية للخزانة. وفي حين أن العديد من نماذج تشغيل الخزانة لا تزال مبنية على عمليات نهاية اليوم، فإن القوى الدافعة للتغيير بدأت للتو في الظهور. ومن المتوقع أن يؤدي التوسع المستمر في البنية التحتية المالية الدائمة، والتقدم في الذكاء الاصطناعي الوكيل، وتطوير أشكال النقود الرمزية، إلى زيادة وتيرة تحرك السيولة عبر النظام المالي على مدى السنوات القادمة.

والنتيجة ليست ثورة فورية، بل تطور تدريجي. الأولوية بالنسبة لفرق الخزانة هي البدء في بناء الأسس التي ستمكنها من التكيف مع حدوث هذه التطورات.

الفوائد واضحة: المنظمات التي يمكنها التنبؤ بالمواقف النقدية بشكل أكثر دقة، وأتمتة حركات السيولة وتحسين قرارات التمويل، قد تقلل من الأرصدة الخاملة، وتخفض تكاليف التمويل، وتعمل مع احتياطيات سيولة أصغر. إن أولئك الذين يبدأون في تطوير هذه القدرات اليوم لن يطلقوا العنان لهذه المزايا في وقت أقرب فحسب، بل سيكونون أيضًا في وضع أفضل لاغتنام الفرص التي يخلقها نظام بيئي مالي أكثر اتصالاً ودائمًا. اقرأ المزيد عن التحول السريع الذي يدعم الانتقال إلى التنبؤ اليومي وإدارة السيولة في الكتاب الإلكتروني الجديد لـ BNY “المدفوعات بدون توقف: الرحلة إلى نظام بيئي للخزانة ورأس المال العامل يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع و365 عامًا”