كشفت بيانات جديدة أن المستثمرين البريطانيين واصلوا سحب مبالغ كبيرة من الأموال المقيدة في صناديق الأسهم البريطانية و”الاستثمارات المسؤولة” الشهر الماضي.
كان القطاع “الأسوأ مبيعًا” في شهر مارس هو قطاع جميع الشركات في المملكة المتحدة، والذي شهد تدفقات خارجة بقيمة 887 مليون جنيه إسترليني، وفقًا لجمعية الاستثمار (IA).
وأضافت النتائج التي نشرت يوم الخميس أن الصناديق البريطانية شهدت صافي تدفقات خارجة من التجزئة بقيمة 1.3 مليار جنيه استرليني الشهر الماضي.
وفي الوقت نفسه، قفزت التدفقات إلى الأسهم الأمريكية في الربع الأول إلى 1.5 مليار جنيه إسترليني، أي أكثر من ضعف المستوى الذي شهدته نفس الفترة من العام الماضي، وفقًا للأرقام.
وقالت IA: “لقد كان هذا مدفوعًا بهيمنة شركة Magnificent Seven والمستشارين ومديري الثروات الذين يختارون الأسهم الأمريكية إذا أعادوا تخصيصها للأسهم.”
عبر البركة: قفزت التدفقات الواردة عبر المستثمرين البريطانيين إلى الأسهم الأمريكية في الربع الأول إلى 1.5 مليار جنيه إسترليني
ويبدو أن شعبية صناديق الاستثمار المسؤولة تتضاءل، مع صافي تدفقات التجزئة إلى الخارج بقيمة 329 مليون جنيه إسترليني في مارس.
وقالت هيئة الاستثمار إنه وسط التدفقات الخارجة الكبيرة، بلغت صناديق الاستثمار المسؤولة الخاضعة للإدارة 106 مليارات جنيه إسترليني في نهاية مارس، مما يعني أن حصتها الإجمالية في صناديق الصناعة الخاضعة للإدارة بلغت 7.2 في المائة.
شهدت صناديق الأسهم تدفقات متواضعة في شهر مارس، حيث أثبتت صناديق الأسهم الأمريكية شعبيتها لدى مستثمري التجزئة البريطانيين.
وأدت عودة المستثمرين البريطانيين إلى أسواق الصناديق في مارس إلى تدفقات تصل قيمتها إلى 446 مليون جنيه إسترليني.
وقالت ميراندا سيث، مديرة IA: “تراجعت الضغوط التضخمية قرب نهاية عام 2023، وإلى جانب توقعات خفض أسعار الفائدة، أدى ذلك إلى توقعات أكثر تفاؤلاً بين المستثمرين”.
“بينما يستمر التضخم في الانخفاض، فقد تم تقليص توقعات تخفيضات أسعار الفائدة بشكل كبير جدًا في أبريل، في أعقاب البيانات الأخيرة التي تشير إلى أن التضخم سيستغرق وقتًا أطول ليتراجع إلى المستويات المستهدفة.
“يبقى أن نرى كيف سيكون رد فعل المستثمرين على هذا، والذي يتزامن مع استمرار التوترات الجيوسياسية.”
أهمية الاستثمار: رسم بياني من IA يوضح صافي مبيعات التجزئة الشهرية حسب فئة الأصول
تشير البيانات إلى أن الصناديق العالمية كانت القطاع الأكثر مبيعًا في مارس، حيث بلغ إجمالي التدفقات 842 مليون جنيه إسترليني.
وشهدت صناديق الدخل الثابت أيضًا تدفقات كبيرة خلال الشهر، حيث تم استثمار 809 ملايين جنيه إسترليني.
لكن وكالة الاستثمار أضافت: “ومع ذلك، أظهرت البيانات أيضًا أن المخصصات للدخل الثابت بدأت في الاستقرار حيث يتوقع المستثمرون خفض أسعار الفائدة في عام 2024، وتبدأ فئات الأصول الأخرى في استعادة شعبيتها وقوتها”.
حافظت صناديق Tracker على تدفقات ثابتة بلغت 2.9 مليار جنيه إسترليني، بزيادة 800 مليون جنيه إسترليني عن فبراير، حيث بلغ المبلغ 2.1 مليار جنيه إسترليني.
وأضاف سيث: “لم تتذبذب الأسواق بعد بسبب تصاعد التوترات الجيوسياسية، وهناك علامات متزايدة على ثقة المستثمرين مدعومة بارتفاع المبيعات حيث يتطلع المستثمرون إلى زيادة مخصصات عيسى قبل نهاية السنة الضريبية.
تنازلي: رسم بياني من IA يوضح صافي مبيعات التجزئة الشهرية لصناديق الاستثمار المسؤولة
ومع تحسن أداء الأسهم، لا سيما في الولايات المتحدة، شهدنا ارتفاع الصناديق الخاضعة للإدارة: فقد ارتفعت بنسبة 3 في المائة في الربع الأول و11 في المائة عن أدنى مستوياتها الأخيرة في نهاية تشرين الأول (أكتوبر).
كان أداء صناديق الأسهم في أمريكا الشمالية قوياً بشكل خاص في الربع الأول من العام مع تدفقات عالية بلغت 1.5 مليار جنيه استرليني نتيجة لمعدلات النمو القوية في الولايات المتحدة.
“إن هيمنة الأسهم السبعة الرائعة، بالإضافة إلى قرارات السياسة النقدية التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي تساعد على ترويض التضخم، الذي انخفض بشكل أسرع في الولايات المتحدة منه في المملكة المتحدة وأوروبا.”
وقال ليث خلف، رئيس تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell: “إن شهر مارس هو أحد الشهرين الكبيرين في موسم عيسى، وكان معتدلاً نسبيًا بالنسبة لتدفقات صناديق التجزئة، ولكنه لم يكن عصفًا بأي شكل من الأشكال”.
“وضع مستثمرو التجزئة مبلغًا صافيًا قدره 446 مليون جنيه إسترليني في الصناديق، لكن ذلك يتبع عمليات سحب بقيمة 3.8 مليار جنيه إسترليني خلال شهري يناير وفبراير”.
ويأمل مديرو الصناديق أن تكون هذه بداية لبعض براعم التعافي الخضراء للصناعة، لكنها قد تكون مجرد نقطة ضعف ناجمة عن زيادة النشاط في نهاية السنة الضريبية وبعض الازدهار المتجدد في سوق الأسهم العالمية.
“في الواقع، من الجدير بالذكر أن صناديق الأسهم الأمريكية قامت بالكثير من الرفع الثقيل في الربع الأول، حيث تخلى المستثمرون عن المخاوف بشأن مخاطر التركيز والتقييمات المرتفعة نسبيًا لصناديق Magnificent Seven.”