يقول جيرفيس ويليامز إنه أكثر تفاؤلا بشأن الأسهم في المملكة المتحدة مما كان عليه في أي وقت خلال حياته المهنية التي استمرت 30 عاما في السيتي.
ويعتقد ويليامز، رئيس قسم الأسهم في بيت الاستثمار بريميير ميتون، أن مجموعة من التخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة، والانتعاش الاقتصادي، ونهاية العولمة، يمكن أن تؤدي إلى انتعاش سوق الأسهم البريطانية خلال الأشهر المقبلة.
يقول: “نحن في مكان جميل”. “يمكن للسنوات الخمس المقبلة أن تقدم للمستثمرين في سوق الأسهم في المملكة المتحدة بعض العوائد المثيرة، خاصة فيما يتعلق بالدخل المتنامي الرائع.”
ويليامز هو مدير صندوق متخصص في الاستثمارات في المملكة المتحدة. يدير بالتعاون مع مارتن تورنر العديد من صناديق الاستثمار وصناديق الاستثمار المدرجة في سوق الأوراق المالية لصالح شركة Premier Miton. وهي تشمل صناديق الشركات الصغيرة في المملكة المتحدة، وصندوق UK Multi Cap Income، وصندوق الاستثمار UK MicroCap.
يشرف الثنائي أيضًا على The Diverse Income Trust، والذي، كما يوحي اسمه، يوفر الدخل من جميع أنحاء سوق الأسهم في المملكة المتحدة.
وهذا يعني الاحتفاظ بأسهم أساسية صديقة للأرباح مثل شركتي الطاقة العملاقتين BP وShell، بالإضافة إلى الأسهم الصديقة للدخل والتي تكون بعيدة عن رادار معظم المستثمرين.
والنتيجة هي محفظة تضم 107 أسهم، مع تعرض أكبر لمؤشر FTSE Aim (30 في المائة) مقارنة بمؤشر FTSE100 (23 في المائة). يقول ويليامز: “إننا نبحث عن الدخل أينما نجده”. “تزايد الدخل هو الخير في المحفظة.”
من حيث الدخل، حقق الصندوق نجاحًا منذ إطلاقه في أبريل 2011 تحت قيادة ويليامز – وانضم تيرنر بعد شهر.
ارتفع إجمالي الدخل السنوي المدفوع للمساهمين بشكل طفيف، على الرغم من أن توزيعات الأرباح الخاصة العرضية لمرة واحدة (على سبيل المثال، في العام حتى نهاية مايو 2019) تعني أنه لا يمكنها المطالبة بسجل طويل من زيادات الأرباح السنوية المتتالية – مثل صناديق دخل الأسهم البريطانية المتنافسة مثل مدينة لندن وجيه بي مورجان كلافيرهاوس.
في السنة المالية الحالية (حتى نهاية مايو 2024)، قام الصندوق الذي تبلغ قيمته 268 مليون جنيه إسترليني حتى الآن بسداد دفعتين ربع سنويتين بقيمة 1 بنس للسهم، وهو ارتفاع صغير قدره 0.05 بنس على توزيعات الأرباح المعادلة المدفوعة في العام السابق. ولوضع هذه الأمور في السياق، يتم تداول أسهم الصندوق عند حوالي 85 بنسًا، مع توزيعات أرباح سنوية تعادل عائدًا قدره 4.8 في المائة.
مع ذلك، مثل العديد من صناديق الاستثمار التي تركز على المملكة المتحدة والتي لديها الكثير من التعرض خارج مؤشر FTSE100، كانت عوائد رأس المال الإجمالية هزيلة. على مدى السنوات الثلاث الماضية، على سبيل المثال، تكبد المساهمون خسائر إجمالية بلغت حوالي 14 في المائة.
ومع ذلك، فإن ويليامز مقتنع بأن التحول قادم – وتشير الأرقام قصيرة المدى إلى أنه ربما يكون قد بدأ بالفعل. وخلال الشهر الماضي، حققت الثقة مكاسب بنسبة 2.9 في المائة.
ويقول: “إن تخفيضات أسعار الفائدة أصبحت قاب قوسين أو أدنى”. “إن القدرة على جمع رأس المال أصبحت أسهل بالنسبة للشركات البريطانية. كل شيء مثير إلى حد ما.
تشمل الاستثمارات الناجحة شركة الطاقة المدرجة في قائمة Aim، Yu Group، والتي استثمر فيها الصندوق منذ ستة أشهر.
يقول ويليامز: “إنها تتفوق على منافسيها من حيث خدمة العملاء”. وارتفعت أسهمها بأكثر من 20 في المائة منذ أن اشترت الثقة فيها.
يعد مورد ورق التواليت Accrol، وهو شركة قابضة، هدفًا للاستحواذ حاليًا على منافسته البرتغالية Navigator. ويليامز غير متأثر. ويقول: “لا نريد أن يتم الاستيلاء على الشركات التي نملكها”. “لدينا لهم في المحفظة لأننا نحبهم.”
لدى Trust رمز تعريف سوق الأوراق المالية B65TLW2 ومؤشر السوق DIVI. الرسوم السنوية أقل بقليل من 1.1 في المائة.