جولدمان ساكس يسجل رقما قياسيا بقيمة تريليون دولار في عمليات الاندماج والاستحواذ

قال جولدمان ساكس إنه قدم المشورة بشأن عمليات اندماج واستحواذ عالمية معلنة تزيد قيمتها عن تريليون دولار حتى الآن هذا العام، وهو أسرع بنك استثماري يصل إلى هذا الإنجاز في فترة ستة أشهر، نقلاً عن بيانات من مزود بيانات أسواق رأس المال Dealogic.

أرجع البنك هذا الإنجاز إلى سلسلة من التفويضات البارزة، بما في ذلك العمل كمستشار مالي مشارك لشركة Dominion Energy بشأن بيعها بقيمة 67 مليار دولار تقريبًا إلى شركة المرافق المنافسة NextEra Energy، التي تم الإعلان عنها الشهر الماضي، إلى جانب المعاملات الرئيسية الأخرى.

صعود Megadeal

أفاد جولدمان ساكس أن رسوم الخدمات المصرفية الاستثمارية ارتفعت بنسبة 48٪ إلى 2.8 مليار دولار في الربع الأول. إنه انعكاس لسوق الاندماج والاستحواذ “على شكل حرف K”، حيث الصفقات الضخمة هي القوة المهيمنة، لكن أحجام الصفقات آخذة في الانخفاض، ونشاط السوق المتوسطة ضعيف.

كشفت البيانات التي جمعتها شركة برايس ووترهاوس كوبرز أن سوق الاندماج والاستحواذ العالمي يسير على الطريق الصحيح للوصول إلى 4 تريليون دولار في عام 2026، بزيادة سنوية قدرها 13٪، مع مبيعات كبيرة تقدر بنحو 48٪ من قيمة الصفقات في جميع أنحاء العالم، وهو توسع كبير عما كان عليه قبل عامين.

وقال مارك نارون، المدير الأول في وكالة فيتش للتصنيف الائتماني: “لقد كان بنك جولدمان ساكس رائداً عالمياً في الرسوم الاستشارية لعمليات الاندماج والاستحواذ لأكثر من 90 ربعاً متتالياً. وحقيقة أنه يجني فوائد من لحظة نشاط الصفقات الضخمة تثبت ببساطة قوة امتيازه”. “ومع ذلك، تمثل الإيرادات الاستشارية بشكل عام حصة صغيرة من إجمالي الإيرادات. في عام 2021، الذي كان العام القياسي لغولدمان ساكس في مجال الاستشارات، ساهمت الإيرادات الاستشارية بنسبة 10٪ فقط من إجمالي الإيرادات “.

تقول فيتش إنه من الصعب التنبؤ بما إذا كانت إيرادات جولدمان الاستشارية ستستمر في الارتفاع، نظرًا للطبيعة الدورية للرسوم الاستشارية واتجاهات الاندماج والاستحواذ الإقليمية غير المتكافئة – مع استمرار تركز معظم أنشطة الصفقات في الولايات المتحدة

وتتوقع فيتش أن يكون نشاط الاندماج والاستحواذ حساسًا لظروف السوق والنمو الاقتصادي والأحداث الجيوسياسية وأسعار الفائدة. ومن المتوقع أن يتباطأ النمو العالمي إلى 2.8% هذا العام، وفقاً لأحدث تقرير للتوقعات الاقتصادية لمنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية. وتتزايد الضغوط التضخمية في الاقتصادات المتقدمة والناشئة بسبب صدمات الطاقة الناجمة عن الصراع الإيراني. ومن المتوقع أن ترتفع الأسعار في اقتصادات مجموعة العشرين إلى 4% في عام 2026. وفي سيناريو “التعطيل المطول”، قد يرتفع التضخم أكثر، مما قد يؤدي إلى ردود فعل متشددة بشأن أسعار الفائدة من جانب البنوك المركزية.

بيتر تابيرنر كاتب مساهم مقيم في المملكة المتحدة

التدوينة جولدمان ساكس تسجل رقما قياسيا بقيمة تريليون دولار في عمليات الاندماج والاستحواذ ظهرت لأول مرة على مجلة جلوبال فاينانس.