استثنائي: منذ أن بدأ وارن بافيت عمله في عام 1965، حقق عوائد بلغت 4,384,749 في المائة للمدخرين في شركة بيركشاير هاثاواي.
وارن بافيت هو جالوت عالم الاستثمار. منذ أن بدأ عمله في عام 1965، حقق عوائد بلغت 4,384,749 في المائة للمدخرين في أداة الاستثمار الخاصة به بيركشاير هاثاواي.
وهذا يعني أن الشخص الذي استثمر 100 دولار في البداية سيحظى الآن بخسارة قدرها 4.3 مليون دولار (3.4 مليون جنيه إسترليني).
ليس من المستغرب أن يتم الاحتفاء بهذا الرجل البالغ من العمر 93 عاماً في جميع أنحاء العالم وأن يكون اجتماعه السنوي للمساهمين – الذي سيعقد يوم السبت في مدينة بافيت الأصلية في أوماها بولاية نبراسكا – أشبه بمهرجان منه إلى اجتماع عام عادي عادي.
بالتأكيد لا أحد يتفوق على هذا؟ حسنا، ليس بالضبط.
تعاونت شركة Wealth مع منصة الاستثمار AJ Bell لتحديد الصناديق وصناديق الاستثمار التي تفوقت على عوائد شركة Berkshire Hathaway على مدار العشرين عامًا الماضية.
لم يكن هناك سوى عدد قليل جدًا من الأموال الموجودة منذ عام 1965، بحيث أصبح من الصعب العثور على أي أموال تغلبت عليه خلال تلك الفترة. ومع ذلك، على مدار 20 عامًا، تمكن 41 من أصل 973 صندوقًا وصندوقًا استثماريًا متاحًا للمستثمرين في المملكة المتحدة من التغلب على بافيت، وفقًا لـ AJ Bell (انظر الجدول أعلاه).
حققت شركة بيركشاير هاثاواي عائدا مثيرا للإعجاب بالدولار بنسبة 555 في المائة على مدى 20 عاما. وهذا يعني عائدًا بنسبة 855 في المائة للمستثمرين في المملكة المتحدة، حيث ضعفت قيمة الجنيه خلال هذه الفترة.
إذا استثمر مستثمر بريطاني مبلغ 1000 جنيه استرليني في شركة بيركشاير هاثاواي قبل 20 عاما، فسيكون سعره اليوم 9549 جنيها استرلينيا. الإستراتيجية بسيطة بشكل مثير للإعجاب. أنشأت شركة بيركشاير هاثاواي محفظة تضم أكثر من 40 شركة كبرى – مثل أبل، وبنك أوف أمريكا، وأمريكان إكسبريس، وشيفرون. يهتم بافيت بإيجاد شركات عظيمة بأسعار جيدة، بدلا من القلق أكثر مما ينبغي بشأن التوقعات بالنسبة للاقتصادات والأسواق المالية. ثم يحمل على المدى الطويل.
ومع ذلك، إذا كنت قد استثمرت 1000 جنيه إسترليني في FSSA Indian Subcontinent، وهو الصندوق الأفضل أداءً، كنت ستربح أكثر بكثير – مبلغ مثير للإعجاب يبلغ 25.081 جنيهًا إسترلينيًا.
ويقول بن ييرسلي، مدير شركة Fairview Investing، إن هناك أسبابًا وجيهة للغاية وراء الأداء “المذهل” للصندوق. ويقول: “إن الهند هي أكبر ديمقراطية في العالم وواحدة من أكثر الاقتصادات ديناميكية، والتي عززها رئيس الوزراء مودي”.
ومع ذلك، فهو يحذر من أنه نظرًا لأن الهند واحدة من أفضل الأسواق أداءً، فهي الآن أيضًا واحدة من أغلى الأسواق. وهذا يقلل من احتمالات تمكن مثل هذا الصندوق من تحقيق مثل هذا الأداء المذهل على مدى السنوات العشرين المقبلة.
يشير جيسون هولاندز، المدير الإداري لمنصة الاستثمار Bestinvest by Evelyn Partners، إلى أنه من بين أفضل عشرة صناديق أداء متفوقة، هناك خمسة صناديق تكنولوجية: AXA Framlington Global Technology، Polar Capital Technology، Fidelity Global Technology، Janus Henderson Global Tech Leaders، وAllianz Technology Trust. .
ويقول إنه من غير المستغرب أن تحقق مثل هذه الصناديق عوائد عالية حيث شهدت شركات التكنولوجيا نموًا هائلاً.
ويقول: “كانت أسهم التكنولوجيا والشركات التي تعتمد على التكنولوجيا مثل شركة أمازون ومالك شركة فيسبوك ميتا، الجزء البارز في أسواق الأسهم العالمية على مدار العشرين عامًا الماضية”. قبل عشرين عاما، تعرضت التكنولوجيا لأضرار بالغة نتيجة انفجار فقاعة الدوت كوم، لكنها ارتفعت منذ ذلك الحين لتصبح 30 في المائة من سوق الأسهم الأمريكية. لقد استفادت الآن من الهوس بالذكاء الاصطناعي.
ويضيف أن الصناديق الاستئمانية والصناديق التي تغلبت على بيركشاير هاثاواي هي صناديق متخصصة ولديها محفظة أضيق بكثير.
قد تكون هذه الصناديق والصناديق الاستئمانية المتفوقة هي الفائزين الآن، ولكن ليس هناك ما يضمن أنها سوف تنتج عوائد رائعة مماثلة في السنوات العشرين المقبلة.
يمكن لمديري صناديقهم بالطبع المطالبة ببعض الفضل، ولكن جزءًا كبيرًا من نجاحهم يرجع إلى حقيقة أنهم استفادوا من الأسواق الصاعدة في المنطقة التي استثمروا فيها.
على النقيض من ذلك، حققت شركة بيركشاير هاثاواي عوائد كبيرة ليس من النمو في قطاع معين، ولكن من خلال الاستثمار على نطاق واسع في العديد من القطاعات. لقد تفوق في جميع ظروف السوق.
إذن، ما الذي يمكن أن يستفيده المستثمرون من هذا؟ ويمكن القول إن الحيلة هي استخلاص أفكار ما يسمى بحكيم أوماها، بدلا من محاولة التغلب عليه. لقد أسقط الكثير من لآلئ الحكمة على مر السنين.
أولها أن تكون طويلة الأمد. أحد أشهر أقوال بافيت هو: “فترة الاحتفاظ المفضلة لدينا هي إلى الأبد”. وتحمل محفظة بيركشاير هاثاواي هذا الأمر. وتمتلك الشركة أسهماً في شركة كوكا كولا منذ أكثر من 34 عاماً، وفي أمريكان إكسبريس لمدة 29 عاماً، ووكالة التصنيف الائتماني موديز لمدة 22 عاماً.
لكن الاحتفاظ على المدى الطويل لا يعني الاحتفاظ إلى أجل غير مسمى، أو تقليل خسائرك عندما لا ينجح الاستثمار. غالبًا ما يؤدي التدخل في محفظتك إلى زيادة مخاطر الشراء والبيع في الوقت الخطأ وتكبد رسوم التداول.
استراتيجية بافيت الأخرى هي استخدام أموال التتبع أو الفهرس. وفي عام 2016، كتب في تقريره عن بيركشاير هاثاواي أنه “يجب على المستثمرين الكبار والصغار على حد سواء الالتزام بصناديق المؤشرات منخفضة التكلفة”. هذه هي الصناديق التي لا يتم اختيار الممتلكات فيها وتنظيمها بواسطة مدير صندوق نشط، ولكن فقط تتبع مؤشرًا مثل FTSE 100 أو S&P 500.
وبما أن هذه الصناديق تتبع السوق، فإنها لا تتفوق في الأداء. لكنها غالبا ما تكون أرخص لأن المستثمرين لا يدفعون أتعاب المدير.
يقول ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell، إن هذا لا يبدو منطقياً “بالنسبة لرجل حقق ثروة من خلال الإدارة النشطة للأموال”. ومع ذلك، انظر إلى الأرقام وسترى المنطق. أقل من ثلث صناديق الأسهم المدارة بشكل نشط في المملكة المتحدة تفوقت على البدائل السلبية في العقد الماضي، وفقا لـ AJ Bell.
لا يتعين على المستثمرين الاختيار بين الصناديق النشطة والسلبية، ولكن يمكنهم بناء مجموعة أساسية من الصناديق السلبية منخفضة التكلفة ثم استخدام الخيارات المدارة بشكل نشط حيث يعتقدون أنها يمكن أن تضيف قيمة.
قاعدة بافيت الثالثة هي ألا تستثمر أبدًا في ما لا تفهمه. يقول: “الخطر يأتي من عدم معرفة ما تفعله”.
ولهذا السبب فهو يتجنب أشياء مثل العملات المشفرة ويستثمر بدلاً من ذلك في العلامات التجارية المنزلية مع نماذج أعمال سهلة الفهم.
يقول خلف إن هذه النصيحة يمكن أن تمنعك من خسارة المال والشعور بالندم لدى المشتري.
ومع ذلك، غالبًا ما يؤجل المدخرون الاستثمار، لأنهم يشعرون أنهم لا يعرفون ما يكفي – ولكن في بعض الأحيان تكون أفضل طريقة للتعلم هي البدء.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.