المستثمر الناشط Kelso يرفع حصته في THG ويدعو إلى الانقسام المحتمل لأعمال التغذية “ذات الصلة بشكل كبير” وسط تحول بعيدًا عن الأطعمة غير الصحية
قامت Kelso Group بزيادة حصتها التي تم بناؤها مؤخرًا في THG حيث كررت إيمانها بـ “القيمة الجوهرية الكبيرة” لذراع التغذية في أعمال التجارة الإلكترونية ، على الرغم من الخسائر المتزايدة للمجموعة.
THG ، التي تلقت مؤخرًا اقتراح استحواذ أولي من شركة الأسهم الخاصة Apollo ، شهدت خسائر سنوية تقارب ثلاثة أضعاف لتصل إلى 550 مليون جنيه إسترليني العام الماضي.
لكن كيلسو يعتقد أن “التحول في الاستهلاك بعيدًا عن الشوكولاتة والسكر إلى الصحة والتغذية” يدل على “الأهمية الكبيرة” لقسم التغذية في THG ، الذي يقف وراء العلامة التجارية Myprotein.
حققت ذراع التغذية THG ، التي تمتلك العلامة التجارية Myprotein ، إيرادات بقيمة 675 مليون جنيه إسترليني في عام 2022
يعتقد المستثمر أن هذا التحول سيشهد في النهاية اقتناص أعمال THG في مجال التغذية “من قبل واحدة من كبرى شركات الأغذية والمشروبات العالمية” أثناء محاولتها جني الأموال من الاتجاه المتنامي للصحة والعافية.
وقال كيلسو للمستثمرين وهو يرفع حصته إلى 8 ملايين سهم: “من وجهة نظرنا ، فإن هذا التحول الاستراتيجي يشبه تنويع شركات النفط الكبرى في مجال الطاقة المتجددة ويسلط الضوء على الأهمية الكبيرة والقيمة الأساسية لـ THG Nutrition”.
قال كيلسو أيضًا إن أي عروض لـ THG ككل “يجب أن تعكس بوضوح هذه القيمة الأساسية” ، مضيفًا أنه إذا لم يتم قبول أي عرض قادم ، فيجب على مجلس الإدارة النظر في عرض قسم التغذية.
وأشار كيلسو إلى أن أعمال التغذية في THG جنت حوالي 675 مليون جنيه إسترليني من الإيرادات في العام الماضي ، بزيادة 2.4 في المائة مقارنة بعام 2021.
وتأتي التعليقات في الوقت الذي أصبحت فيه THG أحدث شركة بريطانية يتم استهدافها من قبل مفترسي الأسهم الخاصة بعد تلقيها “عرضًا إرشاديًا أوليًا للغاية وغير ملزم” من Apollo Global Management يوم الاثنين.
أدت الأخبار إلى ارتفاع أسهم THG بنسبة 50 في المائة تقريبًا ، على الرغم من تعطلها بنسبة 20 في المائة بعد بضعة أيام عندما سجلت المجموعة خسائر قياسية لعام 2022 وحذرت من تراجع الإيرادات حتى الآن هذا العام.
في أسبوع متقلب بالنسبة للسهم ، قفزت أسهم THG بنسبة 5.3 في المائة إلى 89.5 بنساً في التعاملات الصباحية يوم الجمعة بعد تحرك كيلسو.
وأشارت المجموعة إلى تقارير حديثة عن مجموعة من المستثمرين في شركة نستله تطالب أكبر شركة أغذية في العالم بتقليل اعتمادها على مبيعات المنتجات غير الصحية من أجل تحقيق نجاح طويل المدى.
وقالت كيلسو إنها حددت 12 شركة عالمية للأغذية والمشروبات ، بما في ذلك كوكا كولا ، وبيبسي ، وموندليز ، وكرافت هاينز ، وتعتقد أنه “يمكن اعتبارها مفرطة التركيز على مبيعات الشوكولاتة أو المنتجات التي تحتوي على نسبة عالية من السكر”.
وأضافت: “تمتلك شركات الأغذية والمشروبات التي أشرنا إليها أعلاه شبكات توزيع عالمية واسعة النطاق يمكن أن تزيد بشكل كبير من المبيعات غير المتصلة بشبكة MyProtein”.
في المقابل ، نعتقد اعتقادًا راسخًا أن نموذج MyProtein المباشر إلى المستهلك الرقمي سيكون جذابًا للغاية للعديد من هذه الشركات.