“كومرتس بنك” يرفض عرض الاستحواذ المقدم من “يونيكريديت”.

يقول البنك الألماني لا لعرض بقيمة 39 مليار يورو، مشيرًا إلى التقييم المنخفض والمخاطر الشديدة على الوظائف.

رفض مجلس إدارة Commerzbank AG يوم الاثنين رسميًا عرض الاستحواذ المقدم من UniCredit Bank SpA والذي تبلغ قيمته حوالي 39 مليار يورو (45.4 مليار دولار). وفي تقييم مؤلف من 137 صفحة، قال البنك الذي يتخذ من فرانكفورت مقرا له، إن عرض المقرض الإيطالي “ينطوي على مخاطر كبيرة”، بما في ذلك التعرض المستمر لروسيا والذي قد يكون “سلبيا” صافيا.

وفي الاجتماع السنوي للمساهمين في كومرتس بنك يوم الأربعاء، أعرب الموظفون عن دعمهم لموقف البنك، ورفعوا لافتات تحمل شعارات مناهضة لعمليات الاندماج والاستحواذ، بما في ذلك “يوني كريديت ارحل!”. وقد قوبلت الرئيسة التنفيذية بيتينا أورلوب بالتصفيق بعد أن وصفت عرض UniCredit بأنه “محاولة للاستحواذ على Commerzbank بسعر لا يعكس بشكل صحيح القيمة الأساسية وإمكانات بنكنا”.

ويمثل خطاب أورلوب في فيسبادن بألمانيا تصعيدًا حاسمًا في المواجهة المستمرة منذ أشهر حول مستقبل واحدة من أكثر الشركات حساسية سياسيًا في ألمانيا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى علاقتها مع روسيا. قام بنك UniCredit ببناء حصة ثابتة في Commerzbank على مدار العامين الماضيين، بدءًا بحصة قدرها 28%. وذكرت صحيفة وول ستريت جورنال أن الشركة زادت منذ ذلك الحين هذه الحصة إلى 38.87%.

تم تنظيم العرض غير النقدي المقدم من UniCredit والذي يبلغ حوالي 39 مليار يورو على شكل مبادلة أسهم لـ 0.485 سهم UniCredit لكل سهم في ثاني أكبر بنك مدرج في ألمانيا. وقال المسؤولون التنفيذيون في كومرتس بنك في بيان إن عرض استحواذ يونيكريديت “لا يقدم علاوة كافية لمساهمينا”.

تمتلك الحكومة الفيدرالية الألمانية حصة قدرها 12.7% في كومرتس بنك، ويقال إنها تدرس رفع هذه الحصة إلى 25%، وهي خطوة من شأنها أن تمنح برلين حق النقض. وحتى الآن، فهو يعارض أي “استيلاء عدائي وعدواني”، مستشهداً بأهمية كومرتس بنك للنظام المالي في البلاد.

من جانبها، تراجعت شركة UniCredit بشكل حاد هذا الأسبوع. وقال البنك في بيان لرويترز إنه لا يتفق مع تقييم كومرتس بنك ووصف أجزاء من التحليل بأنها “لا أساس لها من الصحة أو غير مدعومة”. وقال أندريا أورسيل، الرئيس التنفيذي لشركة UniCredit، وهو مصرفي استثماري سابق في Goldman Sachs وMerrill Lynch ومصرف UBS، إن UniCredit سترد بمزيد من التفاصيل “في الوقت المناسب”.

وبينما قال أورسيل إن أداء كوميرز بنك كان دون المستوى تحت قيادة أورلوب، فإن المقاومة من فرانكفورت وبرلين تسلط الضوء على الرغبة المحدودة في توحيد القطاع. ويحذر تحليل كومرتس بنك من أن عملية الاستحواذ قد تؤدي إلى خفض ما يصل إلى 11 ألف وظيفة.

إن مساهمي Commerzbank في منتصف فترة القبول، التي بدأت في 5 مايو وتستمر حتى 3 يوليو. ويقول UniCredit، المطلوب منه نشر ما يسمى بتحديثات مستوى القبول أسبوعيًا خلال فترة القبول، إن 0.0059٪ فقط من أسهم Commerzbank تم طرحها حتى الآن بموجب العرض اعتبارًا من 12 مايو.