حبوب الإفطار، منظف وسبائك ذهب عيار 24 قيراط. قد لا تكون هذه قائمة التسوق النموذجية.
ولكن في الأشهر الأخيرة، قام الآلاف من العملاء في شركة كوستكو الأمريكية العملاقة في مجال النقد والنقل بوضع سبائك من السبائك تزن أونصة واحدة في عرباتهم.
إنهم ينفقون ما يصل إلى 200 مليون دولار شهريا، وفقا لبنك ويلز فارجو الذي أنشئ للتعامل مع التدفقات النقدية من حمى الذهب عام 1849.
كما تقوم صناديق التحوط والبنوك المركزية في الصين وتركيا ودول أخرى بالشراء، مما أدى إلى ارتفاع سعر المعدن خلال الأشهر الستة الماضية بنسبة 20 في المائة إلى 2360 دولارًا.
يبدو أن الذهب قد اضطلع بدوره القديم كملاذ آمن ومخزن للقيمة.
التوقعات متفائلة للغاية بشأن المزيد من الزيادات في الأسعار لدرجة أن الاندفاع نحو الذهب في اليوم الأخير يبدو وكأنه فرصة رائعة.
كما يشير العرض الذي قدمته BHP بقيمة 31 مليار جنيه استرليني لشراء شركة Anglo-American هذا الأسبوع إلى احتمال المزيد من عمليات الاندماج والاستحواذ في صناعة تعدين المعادن.
ويتوقع سيتي جروب أن السبائك سوف “تتألق مثل الماس”، وترتفع إلى 3000 دولار في غضون ستة إلى 18 شهرًا.
ويقدر بنك جولدمان ساكس أن السعر سيبلغ 2700 دولار بحلول عيد الميلاد، رغم أن الذهب، حتى عند هذا المستوى، سيظل أقل من أعلى مستوى قياسي سجله في يونيو 1980 بالقيمة الحقيقية. ومع غزو السوفييت لأفغانستان، وصل السعر إلى 850 دولارًا، أي ما يعادل 3180 دولارًا اليوم.
وتستند هذه التقديرات إلى المخاوف بشأن الاضطرابات المتصاعدة في الشرق الأوسط ــ وإلى وجهة النظر القائلة بأن التضخم لم يتم قمعه بعد، وخاصة في ضوء تصاعد ديون الحكومة الأميركية. إيفي هامبرو، المدير المشترك لصندوق بلاك روك العالمي للتعدين وصندوق بلاك روك للذهب والعام، يسلط الضوء على التحول في تفضيلات المستثمرين.
ويقول: “يبحث الناس عن الأصول التي توفر بديلاً للنقود، وبما أن شراء الذهب أصبح الآن أسهل من أي وقت مضى، فقد تم تخفيض الحواجز أمام الدخول”.
كما تقول كيت تاونسند، من شركة إدارة الثروات IBOSS، أن هناك طلبًا على “التنويع طويل الأجل مقابل الأصول الأكثر تقليدية”.
إذا كنت تفكر في التنويع في الذهب، فيجب أن تكون مستعدًا لمزيد من تقلبات الأسعار التي شوهدت هذا الأسبوع – وأن تكون متفائلاً بشأن عدم وجود عائد. الذهب لا يقدم دخلا. لدى Royal Mint مجموعة من العملات المعدنية والسبائك بأسعار تبدأ من 90.52 جنيهًا إسترلينيًا. هذه معفاة من ضريبة القيمة المضافة وتحمل تصميم بريتانيا الأنيق.
قد تكون الحصة في صندوق الذهب أو صندوق الائتمان أقل جمالاً من الناحية الجمالية. لكنك لن تواجه مشكلة التأمين أو التخزين.
تحتفظ الصناديق المتداولة في بورصة الذهب (ETFs) بالسبائك نيابةً عنك. يوصي Broker Interactive Investor بصندوق iShares Physical Gold ETF الذي أملك فيه مبلغًا صغيرًا من المال.
قد تكون أسهم شركات تعدين الذهب تستحق الرهان: فالارتفاع في أسعار هذا المعدن يعني أنه يجب تغطية تكاليف الإنتاج الباهظة لهذه الشركات.
ويقول أولي هانسن، رئيس استراتيجية السلع في ساكسو بنك: “الأسهم في شركات تعدين الذهب مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية، مما يوفر إمكانية تحقيق عوائد استثمارية”.
يقول دان بوردمان ويستون، من BRI Wealth Management: “يبدو من المرجح بشكل متزايد أن تظل أسعار الذهب مرتفعة وأن هذا سيتدفق إلى إيرادات أعلى وربحية أعلى لشركات مناجم الذهب المدرجة”. أفضّل صندوق VanEck Gold Miners ETF. فهو يوفر التعرض لكبار عمال مناجم الذهب، مثل Newmont وBarrick Gold وFranco-Nevada عبر عدد من المناطق الجغرافية المختلفة.
“نيومونت” هي أكبر مجموعة لتعدين الذهب في العالم. وتكبدت خسائر في عام 2023، لكن من المتوقع أن تنتج هذا العام 6.9 مليون أوقية من الذهب، مقارنة بـ 5.5 مليون في العام الماضي.
ينبغي أن تكون عودة الذهب إلى الظهور، إن لم يكن هناك شيء آخر، بمثابة حافز لتقييم محفظتك الاستثمارية.
إذا كان لديك أموال في اثنين من صناديق حماية رأس المال – الأصول الشخصية وRuffer – فأنت معرض بالفعل للذهب. وتبلغ حصصهما 12 في المائة و8 في المائة على التوالي.
لقد كان أداء روفر ضعيفا، مما أثار استياء المستثمرين من أمثالي.
لكنني آمل أن يؤدي تركيز الصندوق على السبائك إلى تضييق الخصم، أي الفجوة بين أسهمه وصافي قيمة أصوله (NAV)، التي تبلغ 7 في المائة.
وقد يأتي المزيد من الدعم من استثمار الصندوق الأخير في الفضة، والتي يقول مديروها إنها “تتخلف تاريخيًا عن الذهب، ثم تتفوق في أدائها”. معدن ثمين آخر يجب أن تفكر في إدراجه في قائمة التسوق الاستثمارية الخاصة بك؟ يبدو ذلك.