يُعيد الترميز تشكيل ديناميكيات وكيل نقل الخزانة
تعمل عملية الترميز على توفير الأتمتة وقدرات إعداد التقارير في الوقت الفعلي لعلاقة المكتب الخلفي لخزينة الشركة.
تنفق الصناعة المليارات لضمان إنشاء الترميز موطئ قدم في واحدة من أكثر علاقات المكاتب الخلفية لخزانة الشركات – تلك العلاقة مع وكلاء التحويل.
لا يتمتع وكلاء التحويل بأعلى مكانة في تمويل الشركات، ولكنهم يلعبون دورًا حاسمًا في الحفاظ على سجل من يملك أسهم الشركة، وتسهيل عمليات نقل الأسهم بين المشترين والبائعين، والتعامل مع القضايا المتعلقة بالأسهم التي تشمل دفعات الأرباح، وتقسيم الأسهم، وعمليات الدمج.
لقد فاجأت الصناعة عندما وافقت مجموعة الاستثمار التكنولوجي Bullish، التي توفر البنية التحتية لسوق الأصول الرقمية وخدمات المعلومات، على شراء شركة Equiniti ومقرها المملكة المتحدة، وهي واحدة من أكبر وكلاء التحويل العالميين من حيث حصة السوق، في صفقة أسهم وديون بقيمة 4.2 مليار دولار من المتوقع إغلاقها في يناير 2027.
نقطة تحول في الصناعة
قال توم فارلي، الرئيس التنفيذي لشركة Bullish، في بيان مُعد: “إن الرمز المميز هو تحول يحدث مرة واحدة كل جيل في كيفية عمل أسواق رأس المال، وهو الاتجاه المحدد للبنية التحتية خلال الـ 25 عامًا القادمة”. “يتطلب التبني الواسع النطاق على المستوى المؤسسي ثلاثة أشياء: خدمات الترميز الشاملة، ودفتر أستاذ واحد موحد، وقاعدة واسعة من العلاقات مع جهات الإصدار الممتازة، على نطاق واسع. وهذا المزيج يوفر الثلاثة، وأعتقد أنه يضعنا بشكل فريد لقيادة التحول إلى الأوراق المالية المرمزة.”
تقوم Bullish بشراء Equiti من شركة الأسهم الخاصة Siris Capital Group، التي استحوذت على وكيل التحويل المتداول علنًا في صفقة تم الإبلاغ عنها بقيمة 949 مليون دولار في مايو 2021.
قال فرانك بيكر، المؤسس المشارك والشريك الإداري لشركة Siris، في نفس البيان: “تعكس هذه النتيجة استراتيجيتنا المتمثلة في دعم شركات الخدمات المدعومة بالتكنولوجيا في مركز تحول السوق، ونحن واثقون من أن Bullish في وضع جيد بشكل استثنائي للبناء على قوة Equiniiti في النظام البيئي لأسواق رأس المال المتطور”.
وفقًا للمسؤولين الصعوديين، ستعمل المنصة المدمجة جنبًا إلى جنب مع البنية التحتية الحالية للسوق، بما في ذلك مستودعات الأوراق المالية المركزية مثل DTCC وEuroclear وClearstream، بالإضافة إلى البنوك الوصية وتجار الوساطة، لدعم دورة حياة الأصول الرمزية الكاملة.
علاقات جديدة، قدرات جديدة
ومن بين الفوائد المتوقعة من عملية الاستحواذ، تمكين جداول الرسملة في الوقت الفعلي التي تدرج هيكل ملكية الشركة، والمساهمين مع نسب ملكيتهم، ونوع وكمية الأوراق المالية المصدرة؛ دعم فوري للمعاملات على مدار 24 ساعة طوال أيام الأسبوع للمستثمرين؛ ومعالجة إجراءات الشركات بشكل آلي.
قبل أسبوع من نشر أخبار Bullish-Equiniti، أعلن وكيل التحويل الأسترالي والأكبر من حيث حصة السوق، Computershare، عن شراكة مع مزود منصة الأوراق المالية الرقمية Securitize والتي ستسمح للمصدرين بتقديم الرموز المميزة التي يرعاها المُصدر (ISTs) إلى جانب أسهمهم الحالية، بما في ذلك تلك التي يحتفظ بها إلكترونيًا من قبل شركة Depository Trust Company التابعة لشركة DTCC.
وقالت آن باورينغ، الرئيس التنفيذي لخدمات المصدر في شركة Computershare North America، في ذلك الوقت: “لقد صممنا ISTs للعمل ضمن البيئة التنظيمية الحالية، مع الحفاظ على الاستقلالية والرقابة التي يتوقعها المصدرون والمنظمون من وكيل التحويل والسماح بإمكانية التشغيل البيني الفعال مع البنية التحتية للسوق”.
في الآونة الأخيرة، أصدرت DTC تحديثًا لخططها لبدء برنامج ترميزي مدته ثلاث سنوات للأوراق المالية عالية السيولة، بما في ذلك مكونات مؤشر Russell 1000، والصناديق المتداولة في البورصة التي تتبع المؤشرات الأمريكية الرئيسية الأخرى، وسندات الخزانة المختلفة، الموجودة في عهدتها.
