تم ضبط المشهد. في جميع أنحاء العالم، تتجمع العائلات، وتتلألأ أشجار عيد الميلاد، وتنبض الشوارع بالمتسوقين والمحتفلين في اللحظة الأخيرة لقضاء وقت ممتع.
لدى المستثمرين الأميركيين سبب وجيه بشكل خاص للشعور بالاحتفال. ارتفعت الأسواق الأمريكية خلال عام 2023، مدعومة بأرقام اقتصادية أفضل من المتوقع وانتعاش عمالقة مثل أمازون وأبل ومالك فيسبوك ميتا.
ارتفع مؤشر ناسداك الذي يركز على التكنولوجيا بأكثر من 40 في المائة، وحتى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأكثر تقليدية يتقدم بنحو 25 في المائة منذ كانون الثاني (يناير).
أداء قوي: كانت شركة hVivo المتخصصة في اختبار الأدوية، إحدى أهم نصائح ميداس لعام 2023
وكان أداء معظم الأسواق الأوروبية جيداً أيضاً، حيث ارتفعت المؤشرات الفرنسية والألمانية بأكثر من 15 في المائة خلال الأشهر الـ 12 الماضية.
وكان أداء الأسهم البريطانية سيئا بالمقارنة. مؤشرنا FTSE 100 لأكبر الشركات المدرجة في بريطانيا لم يتحرك إلا بالكاد هذا العام، في حين انخفض سوق AIM الأصغر بأكثر من 10 في المائة وهو الآن أعلى قليلا مما كان عليه في أحلك أيام وباء كوفيد.
لماذا يجب أن يكون هذا؟ هل الشركات في المملكة المتحدة أسوأ بكثير من نظيراتها في الولايات المتحدة أو القارة؟ هل هم أقل ريادة الأعمال؟ هل رؤسائهم أبطأ وأكثر كسلاً؟
لا، لا، ومرة أخرى لا. وبدلاً من ذلك، تعاني أسواقنا من مزيج مرير من اللامبالاة، وخيبة الأمل، وقصر النظر. كان المستثمرون المتوترون يبيعون الأسهم عند أدنى علامة على وجود مشكلة – أو حتى قبل ذلك، مما أدى إلى خلق دوامة هبوطية امتصت عدداً كبيراً للغاية من الشركات البريطانية المحظوظة.
ومن حسن الحظ أن عدداً من الشركات تمكنت من الإفلات من الوعكة السائدة. لقد تغلبت أسهم ميداس على السوق في الغالب، وبعضها بهامش كبير.
ويمكن رؤية التفاؤل بالمستقبل حتى بين الشركات التي أمضت أسهمها أشهراً وهي تتأرجح. ومع التركيز على الأعمال اليومية، والتصميم على تحقيق النتائج، ينبغي لهذه الشركات أن ترى مكافأة جهودها مع تغير المشاعر.
بشرى سارة
لقد بدأ هذا التحول بالفعل بالنسبة لحصتنا لهذا العام. كانت شركة hVivo، المتخصصة في اختبار الأدوية، واحدة من أهم نصائح ميداس لعام 2023. وقد تضاعف سعرها من 10 بنس إلى 22 بنسًا على مدار العام.
تجري الشركة ما يسمى بتجارب التحدي البشري، حيث يتم إعطاء متطوعين أصحاء جرعات من الأدوية الجديدة المحتملة لمعرفة ما إذا كانت فعالة. يتم إجراء التجارب في ظروف الحجر الصحي وهي مصممة لمساعدة المنتجات الجديدة على الوصول إلى السوق بشكل أسرع.
تحت قيادة الرئيس التنفيذي مو خان، تعرضت شركة hVivo لعاصفة في عام 2023.
وقبل أيام، كشف خان أن النتائج هذا العام يجب أن تكون فاقت التوقعات، في حين أن عام 2024 يتجه ليكون أفضل.
حصلت الشركة للتو على عقد اختبار مرموق بقيمة 17 مليون جنيه إسترليني وستفتتح منشأة جديدة للحجر الصحي على أحدث طراز في العام المقبل حتى تتمكن من إجراء المزيد من التجارب وزيادة الإيرادات السنوية.
سيتم تمويل الوحدة الجديدة، في كناري وارف بلندن، بالكامل تقريبًا من قبل العملاء، وهي علامة على مدى تقديرهم لعمل hVivo.
ظهرت أدلة ملموسة على مساهمة الشركة في أدوية جديدة في وقت سابق من هذا العام. بعد استخدام تجربة التحدي البشري hVivo، حصلت شركة Pfizer العملاقة للأدوية على الموافقة على أول لقاح في العالم ضد فيروس RSV، وهو فيروس شبيه بالأنفلونزا يمكن أن يكون قاتلاً للأطفال الصغار وكبار السن.
سيكون الدواء الآن معروضًا للبيع في وقت أبكر بكثير مما كان يمكن أن يكون عليه بدون مساعدة hVivo، مما قد ينقذ آلاف الأرواح.
وتجري التجارب أيضًا ضد العديد من الأمراض الأخرى، بما في ذلك الأنفلونزا والملاريا وفيروس HMPV، وهو فيروس جديد يمكن أن يكون خطيرًا بين الأشخاص ذوي المناعة المنخفضة.
تحديث التداول في شهر يناير من شأنه أن يجلب البهجة الجديدة للمستثمرين ويتوقع الوسطاء نموًا قويًا ومستدامًا في المبيعات والأرباح. حتى أن خان دفع أرباحًا خاصة بقيمة 0.45 بنس في وقت سابق من هذا العام – وربما يكون هناك المزيد من نفس المبلغ على البطاقات.
حكم ميداس: لقد قدمت hVivo أداءً جيدًا للمساهمين وقد يرغب البعض في تحقيق أرباح مصرفية عند 22 بنسًا. ولكن هناك الكثير في المتجر من هذا المخزون في العام المقبل وما بعده. ويجب على المستثمرين الداعمين التمسك بخان وفريقه.
المتداولة على: شريط الهدف: HVO جهة الاتصال: hvivo.com أو 02077560300.
شركة إيدن للأبحاث هي شركة بريطانية مبتكرة أخرى ارتفعت أسهمها في الأشهر الأخيرة، حيث ارتفعت بنسبة 60 في المائة إلى 5.85 بنس منذ أن أوصى بها ميداس هذا الصيف.
ويعكس الأداء تغييراً جذرياً في هذا العمل، حيث يتم تصنيع المبيدات الحشرية التي تساعد المحاصيل على النمو دون الإضرار بالبيئة.
ومن المتوقع أن تبلغ قيمة هذا السوق حوالي 8 مليارات جنيه إسترليني بحلول عام 2025، وسط قلق متزايد بشأن تأثير المبيدات الحشرية الكيميائية على صحة المستهلك.
يعمل إيدن مع بعض الشركات العملاقة في الصناعة، وقد أعلن الأسبوع الماضي فقط عن موافقات جديدة لمنتج حماية البذور الذي تم تطويره مع شركة كورتيفا، إحدى أكبر الشركات الزراعية في العالم.
من المتوقع المزيد من الأخبار الجيدة في عام 2024 ويجب أن تستجيب أسهم Eden.
المتداولة على: AIMticker: EDEN جهة الاتصال: edenresearch.com أو 01285 359555
اللاعبون المتخصصون الصغار ليسوا الفائزين الوحيدين اعتبارًا من عام 2023. لقد مرت شركة Marks & Spencer بعام رائع، حيث تم التوصية بها في يناير بسعر 1.46 جنيه إسترليني وهي الآن متقدمة بنسبة 85 في المائة عند 2.72 جنيه إسترليني.
بعد سنوات من خيبة الأمل، بدأت ماركس آند سبنسر في تقديم ما يريده المتسوقون – وبدأ المستثمرون في الاستجابة.
ارتفعت الأرباح بنسبة 56 في المائة إلى 326 مليون جنيه استرليني في الأشهر الستة حتى سبتمبر/أيلول، وتمت إعادة توزيع الأرباح إلى بنس واحد، وأعرب الرئيس التنفيذي ستيوارت ماشين عن ثقته في العمل، مكرراً طموحه ليصبح بائع التجزئة الأكثر ثقة في بريطانيا مرة أخرى.
التألق مرة أخرى: لقد حظي ماركس آند سبنسر بعام رائع
لقد تم إجراء تغييرات وسيأتي المزيد عبر الإنترنت وفي المتجر. لقد بالغت شركة M&S منذ فترة طويلة في وعودها وعجزت عن الوفاء بها، وقد يكون لدى المستثمرين ذوي الذكريات الطويلة شكوك حول ما ينتظرهم في المستقبل.
ومع ذلك، هناك دلائل تشير إلى أن هذه المرة مختلفة، لأسباب ليس أقلها أن المخضرم في مجال التجزئة آرتشي نورمان يتولى الرئاسة، وتجري عملية إصلاح جذرية وفرعية.
لقد مرت أسهم M&S ببضعة أشهر متألقة ولكن من المفترض أن يكون هناك المزيد في المستقبل. تجاوز هذا السهم 7 جنيهات إسترلينية في عام 2007 – لذلك لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه.
المؤشر: يتم تداول MKS في: السوق الرئيسية. جهة الاتصال: Corporate.marksandspencer.com أو 02079354422
ومن بين الفائزين البارزين الآخرين هذا العام شركة التأمين بي بي مارش، التي ارتفعت أسهمها بنسبة 20 في المائة، وشركة صناعة الصلب بيلنجتون هولدنجز، التي ارتفعت أسهمها بنسبة 15 في المائة، ومجموعة تأجير وإصلاح السيارات ريدي نورثجيت، التي ارتفعت أسهمها بنسبة 13 في المائة.
قد يكون هؤلاء الثلاثي مختلفين تمامًا، لكنهم جميعًا تجاوزوا توقعات السوق هذا العام وارتفعت أسهمهم – وهو دليل على أن المستثمرين يمكنهم الاستجابة للشركات بنتائج متسقة وآفاق نمو قوية.
…وليست جيدة
وكان هناك بعض الخاسرين أيضاً، أبرزهم Pebble Group التي صدمت السوق بتحذير بشأن الأرباح الشهر الماضي وشهدت انخفاض سعر سهمها بأكثر من 30 في المائة رداً على ذلك.
تقوم شركة Pebble بتصنيع سلع ترويجية للشركات الكبيرة في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك Burberry وMichelin وGoogle.
العلامات التجارية: تقوم شركة Pebble بتصنيع سلع ترويجية للشركات الكبيرة في جميع أنحاء العالم، بما في ذلك شركة Burberry
ومع ذلك، اعترف الرئيس التنفيذي كريس لي بأن بعض العملاء، وخاصة شركات التكنولوجيا والمستهلكين، قدموا طلبات أقل مما كان متوقعا، وبالتالي فإن المبيعات والأرباح ستكون أقل هذا العام عن العام الماضي.
أوصى ميداس بالأسهم بسعر 92 بنسًا قبل أسابيع فقط من إعلان لي، وللمساهمين كل الحق في الشعور بالظلم، حيث يبلغ سعر الأسهم الآن 55 بنسًا.
ومع ذلك، فإن المؤيدون واثقون من أن ثروات Pebble سوف تنتعش ويعتقد بعض الوسطاء أن السهم سيصل إلى 1.50 جنيه إسترليني خلال الأشهر المقبلة.
يعتبر “لي” شخصًا حازمًا، لذا يجب على جميع المستثمرين باستثناء المستثمرين الأكثر ضائقة مالية الاحتفاظ بهذا السهم لفترة أطول قليلاً على الأقل.
المتداولة على: شريط الهدف: PEBB جهة الاتصال: thepebblegroup.com أو 07500 124121.
المملكة المتحدة تقدم عوائد وفيرة…دعونا نستثمر في شركاتنا
المكافأة: كانت شركة Dechra العملاقة للأدوية الحيوانية هدفًا للاستحواذ
يظهر نشاط الاستحواذ هذا العام مدى جاذبية الشركات في المملكة المتحدة، حتى لو فشل المستثمرون المحليون في تقديرها.
كانت أكثر من 100 شركة في الطرف المتلقي لعروض العطاءات في عام 2023، بما في ذلك 15 توصية ميداس.
وتتراوح هذه من صفقة بقيمة 4.5 مليار جنيه إسترليني لشركة الأدوية الحيوانية العملاقة Dechra Pharmaceuticals إلى عرض بقيمة 142 مليون جنيه إسترليني لشركة التعدين شانتا جولد ومقرها أفريقيا.
تم الكشف عن الصفقة في الأسبوع الماضي فقط بسعر 13.5 باسكال، وتمثل علاوة بنسبة 27 في المائة على السعر الذي كان ميداس يرجح به السهم قبل شهرين.
شانتا ليست وحدها. قدم كل عرض تقريبًا هذا العام مكافآت مادية لمستثمري ميداس، بما في ذلك صندوق حقوق الملكية الموسيقية Round Hill، الذي تم عرضه في يونيو بسعر 63 بنسًا وتم الاستحواذ عليه مقابل 90 بنسًا بعد ثلاثة أشهر، وشركة الخدمات اللوجستية DX Group، التي تمت التوصية بها بسعر 32 بنسًا في يوليو وتم سحبها مقابل 48.5 بنسًا في نوفمبر. .
وكانت معظم العروض أعلى ماديًا من سعر السهم السائد أيضًا، ولعل الأمر الأكثر دلالة هو أن عشرة من العروض الخمسة عشر جاءت من شركات الأسهم الخاصة، والعديد منها أمريكية.
تتمتع الأسهم الخاصة بسمعة طيبة في القسوة. تُتهم الشركات الكبرى في الصناعة بشكل روتيني بإعطاء الأولوية للمكاسب قصيرة الأجل على النمو طويل الأجل، وبذل كل ما في وسعها لتحقيق ربح سريع.
إذا تم الترحيب بهذه الجشعات الواضحة كمنقذين من قبل الشركات البريطانية المحبطة، فربما حان الوقت للمستثمرين المحليين أن ينتبهوا.
بطبيعة الحال، من المطمئن أن نرى مكاسب في أسعار أسهم الشركات الكبرى من مجموعة من الصناعات المختلفة ــ من الشركات الناشئة المغامرة إلى بعض الأسماء الأكثر شهرة في المملكة المتحدة.
لكن سوق الأوراق المالية ككل لا تزال مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
ويكاد يكون من المؤكد أن هذا الوضع سوف يتحسن، وقد يحدث التغيير في وقت مبكر من العام المقبل، خاصة إذا استمر التضخم في الانخفاض وحذت أسعار الفائدة حذوه.
تضم المملكة المتحدة بعضًا من الشركات الرائدة في العالم. دعونا نظهر تقديرنا ونستثمر فيها.
قد تكون بعض الروابط في هذه المقالة روابط تابعة. إذا قمت بالنقر عليها قد نحصل على عمولة صغيرة. وهذا يساعدنا في تمويل This Is Money، وإبقائه مجانيًا للاستخدام. نحن لا نكتب مقالات للترويج للمنتجات. نحن لا نسمح لأي علاقة تجارية بالتأثير على استقلالنا التحريري.